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¿Qué es el Análisis Técnico?

El análisis técnico se refiere a un conjunto de técnicas que tratan de predecir las cotizaciones bursátiles desde su perspectiva histórica, teniendo en cuenta el comportamiento de ciertas magnitudes bursátiles, como volumen de contratación, y evolución de las cotizaciones. Se basa en el comportamiento y la psicología de los inversores y en el movimiento de los precios. Está apoyado en la construcción de gráficos que indican la evolución histórica de los precios de los valores, el análisis de figuras y el uso de osciladores e indicadores.

Dicho método, se caracteriza por su objetividad, pudiéndose aplicar a cualquier mercado líquido y permitiendo la diversificación en la inversión. Por otro lado, y quizá uno de sus puntos más atractivos, es el hecho de que permita evaluar y controlar el riego mediante el Stop Loss ó máximo límite de pérdidas que estamos dispuestos a asumir de una posición.

Filosofía del Análisis Técnico

Hay tres premisas que consideramos de especial relevancia para el análisis técnico:

1. El mercado incorpora todas las informaciones o expectativas de los agentes. Con el análisis técnico sólo necesitamos un gráfico para dar nuestra recomendación, en contraposición con el análisis fundamental.
2. Los precios en mercado se mueven por tendencias
3. La historia se repite y esto es lo que nos permite identificar figuras de precios.

Tipos de Gráficos en el Análisis Técnico

Podemos elaborar distintos tipos de gráficos que nos permitirán en cada caso diferenciar las oportunidades de compra/venta. El empleo de un tipo de gráfico u otro dependerá en principio, de si se trata de un inversor a corto, medio o largo plazo:

1. Inversor a corto y medio plazo: Empleará para sus gráficos y análisis técnico datos intradiarios o diarios.
2. Inversor a largo plazo: Empleará para sus gráficos y análisis técnico datos semanales o mensuales.

Otra diferenciación entre los gráficos, podríamos hacerla entre los de barras, velas o líneas:

1. Líneas: Señala la evolución en el tiempo del valor del activo o índice que se analiza.
2. Barras: Señala la evolución del valor, pero a su vez muestra el máximo y el mínimo de cada sesión del activo o índice analizado, que serán los “topes” de arriba y de debajo de cada barra.
3. Vela (candlestick): Este tipo de estudio muestra la evolución del valor en forma de velas, opacas y transparentes. Cada una de ellas se refiere a la evolución del valor en el Intervalo analizado. Por ejemplo, si se señala un Intervalo horario, cada vela hará referencia a una hora de cotización. Una vela transparente indica que el valor o índice ha subido; el borde inferior de la columna señala dónde empezó la cotización de la variable, y el borde superior dónde terminó. Las líneas que sobresalen verticalmente de los bordes indican cuál fue el máximo (línea superior) y mínimo (línea inferior) en ese mismo Intervalo. Una vela opaca, por el contrario, indica que el valor o índice ha caído; el borde inferior de la columna señala dónde acabó la cotización de la variable en ese Intervalo, y el borde superior dónde empezó. Las líneas muestran lo mismo que en el caso anterior; es decir, cuál fue el máximo (línea superior) y mínimo (línea inferior) de la cotización en ese mismo Intervalo.

También citamos aquellos gráficos utilizados en el largo plazo, con escalas aritméticas o semilogarítmicas, que tienen en cuenta los cambios porcentuales de los valores analizados.

Tendencia del Análisis Técnico

La tendencia es la dirección que siguen los los precios del mercado. Si observamos el comportamiento del mercado, vemos como dichos precios no tienen un comportamiento lineal, sino que más bien muestran altos y bajos, con unos máximos y mínimos sucesivos que se conocen como picos y crestas respectivamente. La dirección en que se suceden estos picos y crestas es lo que determina la tendencia.

Así si analizamos un valor podremos concluir que se encuentra en tendencia alcista, bajista o lateral.

• Tendencia Alcista: Sucesión de picos y crestas cada vez más altos
• Tendencia Bajista: Una sucesión de picos y crestas cada vez más bajos
• Tendencia Lateral: Cuando la serie de picos y crestas que se desarrollan siguiendo una línea horizontal

Las tendencias se clasifican en tres tipos según su duración, aunque esta clasificación es subjetiva para cada inversor: tendencia principal o primaria, que abarcaría plazos superiores a un año; tendencia secundaria, que abarcan de tres semanas a varios meses; y tendencias menores o de plazo corto, que pueden durar desde un día a varias semanas.

Soportes y resistencias en el Análisis Técnico

Conceptos derivados del de tendencia son los de soporte y resistencia

• Un soporte es un nivel por debajo del mercado en el que el interés de compra es suficientemente fuerte como para superar el interés de venta. Se trata sin duda indicativo un punto de compra.
• Una resistencia Es un nivel por encima del mercado en el que el interés de venta es suficientemente fuerte para superar el interés de compra. Es sin duda indicativo punto de venta.
• La tendencia puede ser alcista o bajista según los conceptos de soporte y resistencia. Una tendencia se considera que continúa siendo alcista cuando cada mínimo o soporte es superado por el siguiente y cada resistencia está situada a un nivel superior que la anterior. Por el contrario, una tendencia es bajista cuando cada soporte está por debajo del anterior y cada nivel de resistencia también es inferior a la anterior.

Las variaciones de la definición anterior en cuanto a las tendencias bajistas o alcistas pueden ser señales previas a un posible cambio de tendencia.

Algo bastante aceptado es el hecho de que un soporte roto con fuerza se convertirá en la próxima resistencia en la siguiente corrección. En el mismo sentido, una resistencia superada al alza se pasará a ser el posible soporte de la corrección a la baja siguiente.

Lineas de tendencia en el Análisis Técnico

Una línea de tendencia es una línea recta que une los sucesivos mínimos o soportes , si se trata de una tendencia alcista , o sucesivos máximos o resistencias si es bajista.

Dado que una tendencia en movimiento tenderá a continuar la dirección del movimiento, una vez proyectada la tendencia los precios suelen rebotar en esa línea. Además, con gran frecuencia, una ruptura de los precios de esa línea de tendencia es un aviso de que se va a producir un cambio de tendencia.

Las líneas de tendencia, al igual que los soportes y resistencias, también invierten su condición cuando son significativamente traspasadas: una línea de tendencia alcista cuando es perforada a la baja, pasa de ser una línea de soporte a convertirse en una línea de resistencia para la siguiente recuperación de los precios. En una línea de tendencia bajista sucede lo contrario: pasa de ser una resistencia a convertirse en una línea de soporte para nuevas caídas de precios.

Determinación de la fortaleza de soporte y resistencia

No todos los soportes o resistencias son igual de eficaces, su fortaleza dependerá en gran medida de los siguientes factores:

• Horizonte temporal: Es decir cuanto mayor haya sido el tiempo que el valor haya respetado dicho soporte o resistencia mayor será su fortaleza
• Volumen de contratación: Cuanto mayor sea el volumen con el que el valor confirma el soporte o resistencia mayor será su fortaleza.
• Número de veces que haya sido tocado: Cuanto mayor sea el número de veces que se haya respetado mayor será su fortaleza.

¿Qué constituye una ruptura válida de la línea de tendencia?

Para poder considerar que un valor o índice ha roto su línea de tendencia deberá tratarse para una mayor fiabilidad y que resulte realmente significativo de un cierre más allá de la línea de tendencia.

En cualquier caso es recomendable establecer filtros de tiempo (2 días más o menos), o filtros de precio (1,2% o 3%), con el fin de dejar un margen de error. La decisión sobre la clase de filtro a emplear dependerá de las características del valor, y principalmente de su volatilidad.

Por otro lado, consideramos que la ruptura de la linea de tendencia gozará de una mayor fiabilidad en el caso de que también se produzca una rotura del soporte o resistencia en su caso.

Por último para validar el movimiento, observaremos que se ha tratado de una ruptura con volumen, puesto que a mayor volumen mayor fiabilidad.

Figuras de precio en el Análisis Técnico

Las figuras de precio son imágenes o formaciones que aparecen en los gráficos, con implicaciones de medición. Principalmente las podríamos dividir en dos grupos: Figuras de vuelta y de continuación.

1. Figuras de vuelta

Indican que está teniendo lugar una vuelta o un cambio importante en la tendencia:

Hombro cabeza Hombro

La figura hombro-cabeza-hombro es una de las señales más seguras y comunes de cambio de tendencia, tanto al alza, si es que se trata de un hombro-cabeza-hombro invertido, como a la baja.

Se suelen producir en máximos y mínimos históricos y su desarrollo suele ser muy fiable, siempre y cuando se produzca la ruptura de la “linea clavicular” y es importantísimo vigilar el volumen con el que se produce dicha ruptura para aumentar su fiabilidad.

Esta figura permite una medición en los objetivos mínimos de precios que es posible se alcancen en el siguiente movimiento. La medición se obtiene trazando una línea vertical desde el punto máximo de la cabeza hasta la “neck line”, línea de cuello o clavicular. Esta distancia obtenida, si se proyecta desde el punto de ruptura de la línea de cuello, lleva a un nivel de precios que es, probablemente, el que se alcanzará como mínimo en este siguiente movimiento.

Doble Techo y Doble suelo

Son formaciones poco frecuentes, aunque no por ello dejan de ser importantes, ya que su aparición (no tan frecuente como la figura anterior), puede indicar el fin de una tendencia principal importante.

Para dar validez a la formación, ésta debe producirse en un intervalo bastante largo de tiempo, aproximadamente de uno a dos o más meses entre cada máximo.

Estas figuras también permiten la medición de un objetivo de precios en la siguiente reacción del mercado. La medida se efectúa tomando la mayor distancia entre los máximos y los mínimos de la formación. Esta medición se traza a partir de la ruptura en la dirección que sigue el precio.

Vueltas en un día

Normalmente marcan el comienzo de una corrección contra la tendencia y no un cambio de la misma. Estas figuras deberán ser empleadas en combinación con otros indicadores, puesto que su fiabilidad es menor, pese a que cuanto mayor sea el volumen y mayor recorrido tenga la vela, más significativa será la señal dada.

Una indicación probable de que se puede producir esta formación, aunque no sucede siempre de esta manera, es la aparición de un islote. Un islote, o giro en un día, es una pauta de precio que se da en una sesión en la que la cotización alcanza un máximo en algún punto del día pero acaba cerrando por debajo de la cotización de cierre de la sesión anterior.

A este islote le acompaña normalmente una muy fuerte negociación. Cuanto mayor sea la negociación y más grande sea el recorrido de precios del día, más importante es la señal que ofrece.

Canales

Un canal es una línea paralela a la de tendencia que une, en el caso de una tendencia alcista, los sucesivos máximos de los precios y en el caso de una tendencia bajista los sucesivos mínimos.

Los canales también nos serivirán para calcular objetivos de medición de precios , de forma que la regla que se utiliza es que la ruptura de un canal por cualquiera de sus lados llevará al precio a una distancia igual al ancho del canal, en la dirección de la ruptura, y mientras permanezca en el canal, la banda formada por el mismo será su rango.

Cuña

Las cuñas son figuras que nos indican cambios de tendencia, resultando más frecuentes en las tendencias secundarias, por lo que a veces se las considera figuras de continuación de tendencia primaria.

La figura, está formada por dos líneas de tendencia convergentes que se unen en el límite, como un triángulo. Ambas líneas tienen una inclinación considerable y los precios se encuentran fluctuando entre las dos líneas.

Las cuñas, se inclinan en contra de la tendencia que les sigue. Una cuña inclinada hacia arriba es una formación bajista. Una cuña con inclinación hacia abajo es una formación alcista.

Las cuñas descendentes son señales de cambio de tendencia bajista a alcista y las cuñas ascendentes son de alcista a bajista. Resulta importante destacar, Una diferencia, que tiene su importancia, es que en las cuñas ascendentes los precios caen con gran rapidez, mientras que en la cuñas descendentes, una vez se ha producido la señal con la ruptura hacia arriba, los precios tienden a moverse lateralmente durante algún tiempo.

2. Figuras de continuación

Las figuras de continuación de tendencia muestran movimientos en los precios en un sentido casi lateral, que pronostican un mantenimiento de la tendencia que les precedía. Su formación suele tener lugar en un plazo de tiempo más corto que las figuras de cambio de tendencia.

Triángulos

Estas figuras se forman, cuando se suceden picos o techos descendentes y crestas o suelos ascendentes.

Un triángulo se considera simétrico cuando ambas líneas, la de la oferta y la de demanda, se inclinan de forma clara hacia abajo y hacia arriba respectivamente.

El vértice del triángulo, limita en parte el tiempo de formación en el que se ha de resolver la figura. Un triángulo simétrico, en principio, no indica si la tendencia va a cambiarlo o a continuar, pero la mayoría de las veces indica una continuación de la tendencia previa.

Significado del triángulo: lo que nos revela la figura, es que hay dudas o incertidumbres en mercado respecto a la evolución futura de la cotización, por eso resulta difícil determinar si la tendencia va a mantenerse o a cambiar.

También existen triángulos rectángulos (uno de los ángulos es de 90%), tanto ascendentes como descendentes, que generalmente suelen ser de continuación de tendencia. El objetivo de precios, una vez producida la ruptura suele coincidir con la altura de uno de los catetos (los dos lados del triángulo que forman el ángulo recto).

Banderas y Gallardetes

Ambas figuras, son las que primero indican de forma clara una continuación de la tendencia. Las banderas son pequeños rectángulos que forman los precios, ligeramente inclinados en contra de la tendencia que les precede.

Los gallardetes son similares, pero las líneas convergen ligeramente, formando una especie de cuñas pequeñas, también inclinadas en contra la tendencia que las precede.

Las banderas y gallardetes representan ligeras pausas en mercados muy activos.

Indicadores Técnicos del Análisis Técnico

Son fórmulas matemáticas o estadísticas. Resultan más objetivos que el chartismo hasta ahora visto y la base de los sistemas automáticos de trading, generando señales específicas de compra y de venta.

Podríamos diferenciar dos clases:

1- Osciladores: Se adelantan a los movimientos de precios: RSI, Estocástico y Momento
2- Seguidores de tendencia: Se retrasan a los precios. Medias móviles

Medias Móviles

Existen dos clases principales de medias móviles, la media simple y la ponderada o exponencial que es la más complicada. La señal de compra nos la dará cuando el precio corta la media al alza, pudiéndose utilizar 2 medias móviles a la vez.

Respecto a su utilización, usaremos medias cortas en movimiento lateral (5 y 10 periodos) y a más largo plazo en movimiento tendencial (70 y 200 periodos). Las medias podrán funcionar como soportes o resistencias.

Las medias móviles simples son unas medias sobre un conjunto de valores (precios, volúmenes, …) que tienen la particularidad que su cálculo se efectúa sobre un número concreto de datos ( n días ) que marcan el periodo. A medida que se incorpora un nuevo dato, desaparece el primero para mantener siempre este periodo de cálculo.

Las medias móviles se construyen con diversos datos. El cálculo se realiza principalmente con los precios de cierre.

Para el cálculo de la media ponderada se multiplica el último cierre por el valor del periodo, el cierre del día anterior se multiplica por el periodo -1 y así sucesivamente con todos los cierres del periodo. Luego se suman todos los resultados de estas multiplicaciones y se divide por la suma del total de los multiplicadores.

La media móvil exponencial, pondera los datos que componen la media móvil simple teniendo en cuenta todos los datos disponibles del valor que intervienen en el cálculo. Para su cálculo, sólo necesitaremos conocer el factor de ponderación , el cierre del día y el valor de la media el día anterior para calcular su valor.

Derivados sobre medias móviles: MACD

Nos referimos a un compuesto formado por dos líneas: MACD y SIGNAL

El MACD es la diferencia entre dos medias móviles (12 y 26 periodos).
El SIGNAL es la media calculada sobre la resta anterior.

Esta medida funciona mejor con los datos semanales y en movimientos con tendencia. Su forma de empleo es la siguiente:

• El MACD corta al SIGNAL en sentido ascendente => Compra -
• Ver posibles divergencias
• Empleo de chartismo

Osciladores. RSI

El RSI es un oscilador basado en las variaciones de los precios en un periodo de tiempo determinado. Su representación es lineal y está trazado con una escala vertical de 0 a 100 (normalizado), presentando dos líneas límites (una superior y otra inferior) que son fijadas por los analistas técnicos, marcando las zonas de sobrecompra y sobreventa del valor.

Bandas de Bollinger

Es una media móvil, con una banda superior (media + 2 desviaciones) y una banda ingferior (media + 2 desviaciones). Funciona mejor en movimientos de precios sin tendencia. Su utilidad es la medición de la volatilidad existente en el mercado.

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En los mercados financieros, la clave del éxito está en saber predecir el futuro y actuar en consecuencia. Quedarse largo en una posición (comprar) si se piensa que el mercado va a subir, o deshacer posiciones o quedarse corto (vendiendo a futuro, o jugando a la baja por ejemplo) si se piensa que el mercado va a bajar. Quien consiga hacer esto, ganará mucho dinero.

Para intentar saber cómo va a estar un valor en el futuro, se distinguen tradicionalmente dos corrientes bien diferenciadas: los que siguen el análisis técnico y los que siguen el análisis fundamental .

Los Fundamentales

Los fundamentales se basan en que el valor de una acción es el flujo descontado de los beneficios futuros de la empresa. Ni más, ni menos. Lo que intentan es determinar cuáles serán esos beneficios futuros, y para ello tratan de conocer las visicitudes de la empresa: noticias que les afecten, posibles movimientos societarios, estrategias, competidores, nuevos productos… toda la información microeconómica tiene impacto en dichos flujos futuros. Y también la macroeconómica: cómo evoluciona el entorno general de la empresa, el entorno regulatorio, el entorno político… Se trata, en definitiva, de acumular cuanta más información mejor, y de convertir esa información en cuentas de resultados previsionales que se puedan descontar para hallar el valor actualizado de la acción. En este bando se agrupan los expertos en macroeconomía, en estrategia, en economía de empresa, los financieros…

Los Técnicos

Los técnicos se basan, por el contrario, en que el valor de la acción en el futuro tiene una elevada relación con la trayectoria anterior. Así, hablan de tendencias alcistas o bajistas (y las marcan con líneas sobre los gráficos de cotización), de líneas de soporte (cotizaciones donde se cree que la acción dejará de bajar y tendrá un "rebote"), líneas de resistencia (cotizaciones en las que el valor de la acción se atascará y que le costará "romper"), de ondas de Elliot… aquí, el perfil es mucho más técnico ya que se buscan personas que sean capaces de crear complejos modelos matemáticos: físicos, estadísticos, expertos en econometría…

La lógica económica dice que el análisis fundamental es el que tiene más sentido. Sin embargo, como me decía un experto de un grupo de inversión no hace demasiado, "los economistas solo son capaces de explicar las cosas a posteriori… y a veces ni eso". Por el contrario, los técnicos parece que obtienen mejores resultados. En realidad, cuanta más gente crea en los análisis técnicos, más probabilidad tendrán de ser reales sus predicciones (ya que la gente actuará como si fueran reales, contribuyendo a su efectiva realización).

Las tendencias vigentes en el análisis de valores son, como no podía ser de otra forma, una mezcla de los dos. Modelos matemáticos cada vez más complejos, con necesidad de gran soporte tecnológico, en los que tienen en cuenta tanto el comportamiento anterior de la acción como la evolución del entorno. Nada, en ningún caso, sencillo. Como cualquiera podía imaginar, sabiendo la cantidad de dinero que esta en juego.

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¿Que son los Soportes y las Resistencias?

Dentro de la tendencia existen soportes y resistencias. Dado que la tendencia es el movimiento de los precios dibujando zig-zags en forma de picos y valles, a cada uno de estos picos se le conoce como resistencia y a los valles como soportes.

Un soporte es un nivel de precios en el gráfico donde el interés de los compradores supera al de los vendedores, lo que provoca que la cotización se frene, rebote y ascienda de nuevo. Una resistencia es  un nivel de precios del gráfico donde el interés de los vendedores supera al de los compradores, lo que hace que los precios se frenen, reboten y caigan de nuevo.

Según los conceptos de soporte y resistencia, la tendencia puede ser alcista o bajista. Una tendencia se considera que es alcista cuando cada mínimo o soporte es superado por el siguiente y cada resistencia está situada a un nivel superior que la anterior. Por el contrario, una tendencia es bajista cuando cada soporte está por debajo del anterior y cada nivel de resistencia también es inferior al anterior.

Una regla bastante aceptada dentro del análisis técnico dice que si un nivel de soporte o de resistencia son rotos o atravesados en un cierto grado, se intercambian los papeles. Un soporte roto se convertirá en resistencia en la siguiente corrección al alza dentro de la tendencia bajista previa. De la misma manera, una resistencia superada al alza se convertirá en un soporte en la siguiente corrección a la baja dentro de la tendencia alcista previa.

La importancia de los soportes y resistencias podemos valorarla de tres formas: La primera consiste en observar el periodo de tiempo en el que actúan los precios en el nivel de soporte o resistencia. Cuanto más tiempo, más significativo será el nivel. La segunda es el volumen con que se ha operado en ese nivel: a mayor volumen, mayor importancia de dicho nivel de precios. La tercera es el tiempo que han tardado en producirse las vueltas que han constituido a ese nivel en soporte o resistencia,  cuando más cercanos se encuentren en el tiempo, más significativos serán.

¿Como se opera en un nivel de soporte?

La operativa es muy sencilla. Debemos posicionarnos largos en dicho nivel a la espera de que el soporte funcione como tal; así podremos aprovechar la reacción al alza que se produzca en los precios al llegar a él. Siempre deberemos colocar un stop de protección por debajo del nivel de soporte, por si los precios acaban rompiéndolo antes de alcanzarse nuestro objetivo de ganancias.

¿Como se opera en un nivel de resistencia?

Al contrario que en un soporte, deberemos posicionarnos cortos en dicho nivel, a la espera de que la resistencia funcione como tal y así poder aprovechar la reacción a la baja que desencadenen los precios al llegar a ella. Siempre deberemos colocar un stop de protección por arriba del nivel de resistencia, por si los precios la acaban superando antes de alcanzarse nuestro objetivo de ganancias.

¿Como aprovechar la Confirmación (Pull Back) o la segunda oportunidad?

Normalmente si el nivel de soporte o de resistencia (se puede aplicar también a otras herramientas de análisis técnico y a algunas figuras Chartistas) es lo suficientemente significativo. Después de que los precios rompan o superen dicho nivel (según si es soporte o resistencia), siempre suele haber un Pull Back hacia dicho nivel (roto o superado), para confirmarlo como lo contrario que era (el soporte perdido pasa a ser resistencia y la resistencia superada pasa a ser soporte) . Lo que nos estaría dando la oportunidad de tomar posiciones a favor del sentido de la ruptura o superación. La atención y rapidez ante esta situación es imprescindible si queremos que salga bien.

¿Qué es una línea de tendencia?

Es una línea trazada en el gráfico que nos muestra la posible dirección que van a seguir los precios. Es una de las herramientas básicas y también una de las más simples e importantes, del Análisis Técnico y Chartista.

¿Cómo se traza?

Una línea de tendencia es una línea recta trazada uniendo sucesivos mínimos, si se trata de una tendencia alcista , o sucesivos máximos, si es bajista . Ambas se dibujan hacia la parte derecha del gráfico y lo único que varia es su inclinación.

Para poder dibujar una línea de tendencia primero se debe estar seguro de que existe tal tendencia. Por ejemplo, en una tendencia alcista deberán existir dos mínimos consecutivos, de modo que el segundo sea superior al primero. Entonces se trazará una recta que una esos dos mínimos y luego se prolongará esta recta, determinando así la tendencia probable que van ha seguir los precios.

Para confirmar la validez de la tendencia deberá volver a producirse una caída de los precios hasta la línea y luego un posterior rebote hacia arriba. Con este tercer punto ya se podría afirmar la validez de la tendencia. En una línea de tendencia bajista sería al revés.

Para conocer la importancia de una línea de tendencia hay que observar dos aspectos: el primero, el tiempo que ha permanecido sin ser perforada, y el segundo, el número de veces que ha sido probada, es decir, las veces que los precios han rebotado sobre la línea. A mayor tiempo y mayor número de rebotes, más significativa es la línea de tendencia y mayor importancia tendrá su ruptura.

Las líneas de tendencia, al igual que los soportes y resistencias, también invierten su condición cuando son traspasadas: una línea de tendencia alcista cuando es perforada a la baja, pasa de ser una línea de soporte a convertirse en una línea de resistencia para la siguiente recuperación de los precios. En una línea de tendencia bajista sucede lo contrario, pasa de ser una resistencia a convertirse en una línea de soporte para nuevas caídas de precios.

¿ Como se opera en una Línea de Tendencia ?

Otro uso de las líneas de tendencia es la determinación de los objetivos que pueden alcanzar los precios. Una de las reglas utilizadas es la siguiente: una vez los precios han roto una línea de tendencia, dichos precios avanzarán en la dirección de la ruptura tanto como indique la distancia verticalmente medida desde la línea de tendencia hasta el punto más alto alcanzado mientras ésta no fue rota.

Al aproximarse los precios hacia ella  debemos tomar posiciones en el sentido de la línea de tendencia y buscar un nivel crítico, donde pensemos que el mercado se puede volver y lo pondremos como objetivo de ganancias. O una vez dentro del mercado aguantar la posición hasta que la línea de tendencia no sea rota.

Ruptura de la línea de tendencia

Normalmente al romperse una línea de tendencia los precios retroceden de nuevo hacia ella, haciendo lo que se llama un Pull back y ese es el momento que debemos aprovechar para tomar posiciones contrarias en el mercado.

¿Que es un canal?

Un canal es una línea paralela a la línea de tendencia. Por lo tanto hay canales alcistas, bajistas y laterales.

Se dibujan de la siguiente manera:

Canales alcistas. Tenemos una línea de tendencia alcista y ahora debemos dibujar una línea paralela que vaya uniendo los máximos promedios sucesivos. Por lo tanto para comenzar a dibujarlo debemos tener dos mínimos ascendentes, para la línea de tendencia (parte baja del canal) y dos máximos ascendentes para la paralela (parte alta del canal).

Canales bajistas. Tenemos una línea de tendencia bajista y ahora debemos dibujar una línea paralela que vaya uniendo los mínimos promedios sucesivos. Por lo tanto para comenzar a dibujarlo debemos tener dos máximos descendentes, para la línea de tendencia (parte alta del canal) y dos mínimos descendentes para la paralela (parte baja del canal).

Canales laterales. Para comenzar a dibujarlo debemos tener dos suelos iguales o promedios y dos techos iguales o promedios. Estos se suelen formar en un soporte o en una resistencia, en el tiempo que están los precios intentando romperlo. El suelo sería la parte baja del canal y el techo la parte alta del canal.

¿Cómo se opera en ellos?

La operativa es muy sencilla. Se compra en la parte baja y se vende en la parte alta.

Mi consejo es trazar una línea paralela en la parte media del canal, que nos servirá de punto de referencia para deshacer la mitad de la posición, si lo vemos oportuno. Ya que muchas veces al llegar ahí la cotización se vuelve.

Ruptura del canal. Esto se da cuando los precios rompen la parte alta o la baja del mismo. Casi siempre que esto sucede los precios hacen un Pull Back hacia la línea rota. Ese es el momento que debemos aprovechar para tomar posiciones en la ruptura. El objetivo se calcula con la siguiente regla:

La ruptura de un canal por cualquiera de sus lados llevará al precio a una distancia igual al ancho del canal, en la dirección de la ruptura. De esta forma, una proyección desde el punto de ruptura con la amplitud del canal nos proporcionará un objetivo bastante aproximado de precios que se pueden alcanzar.

Espero que de ahora en adelante cuando estéis ante un canal sepáis sacarle provecho.

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