¿Qué son los CFDs?
Los CFDs (Contracts for Difference), o Contratos por Diferencia, son acuerdos donde se intercambia la diferencia de valor de cierto activo entre el momento de la apertura y el cierre del contrato. Los CFDs permiten beneficiarse de las fluctuaciones de precio de los productos subyacentes sin necesidad de ser titular de los mismos, es decir no hay que comprar ni vender el título, ya que sólo estamos jugando con las diferencias entre el precio de comra y el de venta.
Una nueva forma de invertir
La operativa de los CFDs sobre acciones, es muy similar a la de las acciones convencionales: el precio al que se negocia es idéntico que el de las acciones subyacentes. Los precios son directos de Bolsas de todo el mundo. Usted paga una comisión cercana al 0,1% en la apertura y cierre de la operación, que se calcula como un porcentaje sobre el valor del efectivo de la transacción.
Sin embargo, son muchos los aspectos que distinguen esta nueva forma de operar, haciéndola sin duda más ventajosa y conveniente. Las ventajas de los CFDs son numerosas y únicas:
Efecto apalancamiento de hasta 20 veces
Los CFDs ofrecen la posibilidad de invertir una parte mínima del efectivo de una transacción, manteniendo una exposición sobre la totalidad del valor del contrato y permitiendo diversificar su cartera de inversiones. Cuando se abre una posición con CFDs sobre acciones, no hay que depositar el valor total del efectivo de la transacción, sino sólo una garantía desde tan sólo el 5% sobre el valor del efectivo. Es decir, que existe un efecto apalancamiento de hasta 20 veces. En el caso de que usted inserte un stop no garantizado, este efecto apalancamiento podrá ser superior a 20, ya que la garantía requerida se habrá reducido.
Exención de costes convencionales
Como usted no está realizando ninguna compra física y en ningún caso será titular del producto, usted estará exento de pagos en concepto de costes bursátiles, de cámara, de mantenimiento, de correo o por abono de dividendos…que se aplican sobre los productos convencionales.
Apertura de posiciones en corto
Con los CFDs podrá beneficiarse de las tendencias bajistas del mercado, abriendo posiciones en corto. A diferencia de la operativa convencional, donde la venta al descubierto resulta complicada y tiene costes de financiación, en la de los CFDs la venta al descubierto es tan sencilla como la apertura de una posición larga, ¡y además está remunerada!
Gran variedad de mercados
Los CFDs ofrecen una gran cobertura de mercados con una oferta muy amplia y variada de instrumentos financieros; acciones españolas, internacionales, índices mundiales como el Ibex, el Dax, Dow Jones… materias primas como el petróleo, oro… divisas como el EUR/USD, EUR/GBP… opciones, tasas de interés, bonos…
Opere sin vencimiento y con el máximo de flexibilidad
Los CFDs sobre acciones no están sujetos a ningún vencimiento, por lo tanto tendrá la libertad de cerrar su posición cuando quiera. Abra y cierre su posición cuando usted desee con precios directos de Bolsa. Mientras su posición permanezca abierta, su cuenta reflejará el rendimiento de su posición (por ejemplo, cuando su posición se encuentre en el llamado de reclamación de margen, deberá ingresar en su cuenta el importe requerido), y se le abonarán o deducirán intereses o dividendos según se trate de una posición larga o corta.
Otros mercados, como por ejemplo el oro y el petróleo, están sujetos a un vencimiento y las operaciones sobre estos mercados se consideran transacciones con vencimiento. Esto significa que si usted no ha cerrado su posición y llega la fecha de vencimiento, la posición se cerrará automáticamente.
Efecto Apalancamiento
El efecto apalancamiento es un efecto multiplicador de rendimiento, tanto de beneficios como de pérdidas. Usted opera con una pequeña garantía, manteniendo una exposición sobre el valor total del efectivo.
La garantía requerida para operar con CFDs sobre acciones varía del 5% al 25% sobre el valor del efectivo de la transacción. Para las cinco principales acciones españolas es del 5%. Esto significa que si, por ejemplo, usted quisiera operar con acciones de Iberdrola, por un efectivo de 10.000€, usted depositaría una garantía de tan sólo 500€. Por lo que usted, sólo inmovilizaría 500€ y todavía dispondría de 9.500€ para diversificar su cartera. Su exposición, sin embargo, sería sobre el total del efectivo, es decir, los 10.000€.
El efecto apalancamiento, en este caso, es de 20 veces. Si el valor del título aumentase un 1% y se tratase de una posición larga, el beneficio correspondiente sería de 100€. Vemos que este beneficio representa un 1% sobre el efectivo, que equivale a un beneficio del 20% sobre la garantía depositada.
El efecto apalancamiento es un efecto multiplicador de rendimiento, que puede darse tanto de forma positiva como negativa, en la misma dimensión. Por lo tanto, es importante comprender el riesgo que éstos implican. Si el mercado experimentase un movimiento desfavorable, usted podría incurrir en pérdidas superiores al capital invertido.
Ejemplo: Telefónica
Tomemos el ejemplo anterior de Telefónica para calcular su efecto apalancamiento:
El 20 de marzo, Telefónica cotiza a 17,99/18,00 y usted decide abrir una posición larga de CFDs sobre 2.000 acciones a 18,00€. El margen de garantía es del 5%, por lo que deposita 1.800€ (18,00€ x 2.000 acciones x 5%). La comisión de apertura para esta transacción será del 0,1%, es decir 36,00€ (18,00€ x 2.000 acciones x 0,10%).
Nueve días más tarde, Telefónica se sitúa a 19,50/19,51 y usted decide cerrar su posición de 2.000 acciones a 19,50€. La comisión para el cierre de la operación será también del 0,1%, es decir 39,00€ (19,50€ x 2.000 acciones x 0,10%).
| |
Método
tradicional |
CFDs |
| Capital invertido |
36.000€ |
1.800€ |
| Valor subyacente |
36.000€ |
36.000€ |
| Beneficio |
3.000€ |
3.000€ |
| Rendimiento |
8,3% |
166,7% |
Efecto Apalancamiento: 166,7%/8,3%=20
Sus ganancias se calculan de la siguiente manera:
Beneficio en la operación
| Precio de cierre |
19,50€ |
| Precio de apertura |
18,00€ |
| Diferencia |
1,50 |
Beneficio generado= 1,50€ x 2.000 acciones= 3.000 €
Para calcular el beneficio total de la transacción también debería considerar la comisión que ha pagado así como los ajustes por intereses y dividendos
Ajustes por intereses y dividendos
Como ya hemos comentado previamente, los CFDs reflejan los precios reales de mercado en base al cual se intercambia un cierto título. Por lo tanto, mientras su posición permanece abierta se le abonarán o deducirán los intereses en su posición, según se trate de una posición de compra (larga) o de venta al descubierto (corta).
Posición larga
Se le deducirán los ajustes por intereses y se le abonarán los dividendos sobre su cuenta, reflejando el efecto la compra acciones convencionales. Estos intereses reflejan el anticipo de capital que el broker ha invertido sobre el mercado para adquirir el subyacente de su posición. Asimismo, su posición reflejará el rendimiento del título subyacente. Por lo tanto, si su posición permanece abierta mientras se diera un reparto de dividendos sobre el subyacente, se le abonarían en su cuenta dichos dividendos
Posición corta
Sobre su cuenta se abonarán los ajustes por intereses y se deducirán posibles dividendos. El tipo de interés que se aplica se basa en el tipo de interés interbancario para la moneda en la que se denomina la operación, menos/más el 2.5%. Si usted decide abrir una posición corta, puede que también se le cargue una tasa por préstamo, que se incluirá en el ajuste por intereses aplicado a su posición. Los ajustes por dividendos se aplicarán si posee una posición de acciones abierta en la fecha de ex-dividendos.
En resumen,
te recomiendo que pruebes a operar con CFDs, que es lo último en productos financieros y entenderás porqué merece la pena invertir en bolsa sin comisiones ni intermediarios a través de nuestra plataforma abierta y gratuita BolsaQuest, donde apuestas sobre cualquier subyancente y obtienes lo que ves, sencillo y totalmente gratis.
NOTA del Autor:
Los CFDs son productos financieros sujetos a la fiscalidad del país correspondiente y regulados por la autoridad financiera competente.
Existe un producto idéntico pero regulado por las autoridades de juego internacional que se denomina Spread Betting y al que dedicaré suficiente espacio proximamente. Al estar regulado por autoridades de juego, está exento de impuestos en determinados casos, en función de los acuerdos de doble imposición que tenga el país correspondiente.
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publicado por juanjo
\\ tags: dinero, internet, Inversión
